CSA.最终确定客户重点改革

介绍

2019年10月3日,加拿大证券管理员(CSA.)发表了它 修正案通知书[1] 到国家仪器31-103 注册要求,豁免和正在进行的注册人义务 及其同伴政策,被称为“客户重点改革”。

这种改革是一个多年政策进程的结果,导致出版 2018年6月评论提案 (这 提案)(见我们的 以前的博客 )。

CSA.表示,最终套餐余额改善了投资者保护,防止不担任合规义务的行业。动画原则仍然是客户的兴趣 提前提前注册在证券投资建议和贸易的公司和个人的利益“。

改变提案

所做的最重大变化是:

  • 要求通过物质标准解决公司客户的最佳利益的资格解决利益的最佳利益,并在利益冲突是“物质”时解释的指导。值得注意的是,在确定冲突是否是重大的情况下,应当在情况下,在情况下,是否可以合理地预期冲突,以及在情况下,应当考虑到在情况下的情况和/或注册人的建议或决定;
  • 暂时推迟了酌情权限授予酌情权限时,提出实施加拿大法定信托税的建议;
  • 删除有关知识 - 产品的规定规定(kyp.)通过伴侣政策中包含的指导取代的过程和适当性评估因素,允许公司采用量身定制的方法,具体取决于所涉及的证券的性质和复杂性,并将客户侧重于其特定业务的改革规模;
  • 删除额外的披露义务,以潜在的投资者,例如披露费用时间表;
  • 恢复和扩展允许客户的现有KY​​C豁免以及非个人允许客户豁免适合算帐的能力;和
  •  删除转诊安排的规定限制,包括对转诊费用的拟议限制。与转介安排有关的现有要求仍然存在,但现在将受到增强的利益冲突标准。

客户端的改革也现在 允许公司将改革扩展到其特定的商业规模和模型。

重点关注的重点 提前推进“客户首次”哲学,新规则:

  • 明确要求公司解决 材料 对客户的最佳利益的利益冲突;
  • 明确要求将客户的利益放在上面 首先在确定投资适用性时;
  • 介绍一个创造禁止的新部分(第13.18)部分 关于注册人熟练,经验,资格或登记,人的关系或潜在关系,与注册人以及所提供的产品或服务或提供的产品或服务或由注册人提供的误导性;
  • 与客户互动的注册人员不得使用部分或完全根据该注册人的销售活动或收入一代或企业官员职位或公司官员官员的任何所有标题,指定,奖励或识别,除非该注册人实际被任命为该公司办公室适用公司法;和
  • 在涉及kyc和kyp义务以及客户披露时为某些最佳实践编制。

自我监管组织(s)预计将提出自己的改革,坚持以客户为中心的改革。如果发生这种情况,监管机构将豁免CSA规则的SRO成员。加拿大的投资行业监管组织和共同基金经销商协会均宣布,他们将通过CSA的客户的重点改革“确保对准”修改其规则,“如果不创造不必要的重复或监管负担”。

实施时间表

  • 提供所有部长批准,客户重点改革将生效 2019年12月31日,分阶段过渡期:
    • 据有关利益冲突和相关关系披露信息的折射:2020年12月31日,和
    • 剩余的变化生效N 1221年12月31日。
  • s计划修改其规则,以满足CSA的相位过渡期。

CSA.进一步规定,没有祖父的规定,并宣布建立一个履行委员会,以帮助指导行业实施变更。 进一步的改革

CSA.还指出,他们打算制定和提出与磋商中讨论的一些提案有关的评论和建议,以指导客户为中心的改革,作为单独的长期项目,例如:审查能力标准,强加当客户在目前没有本规定的司法管辖区内授予酌情权威的法定信托义务,澄清终极指定人员和首席官员的作用,审查标题和名称,审查转诊安排,并重新审核提供,最初包括在内提案,与公开信息有关。

此外,还尚不清楚改革鸽子如何与一些预先存在的注册人义务,例如投资基金管理人员在第116条所考虑的客户的最佳利益中管理利益冲突的义务 证券法案 (安大略省)和第159.3条 证券法案 (Québec)和酌情决定的投资组合管理人员的类似职责 魁北克的民法典.

我们邀请您联系我们的成员 证券监管和投资产品集团 如果您对有针对性的改革如何影响您的业务有任何疑问。

 

 

[1] CSA认为对提案的变更不是材料,因此没有向其他评论期发布。

Authors

订阅

保持联系

获取此博客的最新帖子

请输入有效的电子邮件地址