信息中心 发表建议,以客户为中心的改革修正案

加拿大投资业监管组织( 信息中心 )已发布征求意见稿[1] 遵守其规则,以使IIROC要求与以客户为中心的改革保持一致( 病死率 )由加拿大证券管理人( CSA ) by way of amendment to NI 31-103. 的 CSA 病死率 focus on 地址ing material conflicts of interest in the best interest of the client, putting the client’s interests first when making a suitability determination, and providing clarity for clients about what they should expect from their investment advisors. Our previous 博客 post 描述了CSA制作的CFR。

信息中心 CFR公众意见修正案

信息中心 CFR公众意见修正案分为三个关键领域:

  1. 帐户适当性修订 涉及对IIROC的帐户适用性要求进行更改,以使其与《适用性修正案》(如下所述)和CSA的CFR更加一致。这些修订将要求交易商在开户之前首先将潜在客户的利益放在首位,并在合理的基础上确定是否:
    • 该人适合成为客户,并且
    • 为潜在客户设想的产品,服务和客户关系是适当的。
      • 信息中心 提议免除直接电子访问帐户(DEA帐户)和仅订单执行帐户(OEO帐户)。
  1. 适用性修正 确定适合性时,需要首先考虑客户的利益。
    • 在交易商为零售客户推荐或采取任何投资行动之前,他们将被要求在合理的基础上确定该交易适合零售客户,并根据一系列扩大的因素将零售客户的利益放在首位,包含:
      • 经销商的评估和注册人员对安全性的理解
      • 该操作对客户帐户的影响,包括其集中度和流动性
      • 成本对客户回报的实际和潜在影响
      • 做出决定时,可通过经销商获得的合理范围的替代品。
    • 适用性修正案还将 enhance the list of trigger 事件s 要求经销商和注册个人查看零售客户的帐户,以确定是否符合适用性要求。 信息中心 预计该修正案不会对经销商的做法产生重大影响,因为提议的触发器与IIROC的现有触发器相当相似
    • 信息中心 还建议经销商 开设帐户后跟踪帐户适用性要求 针对零售和机构客户。
    • 除了他们目前采取的步骤 地址ing unsuitable 零售客户主导交易,也将要求经销商向此类客户推荐合适的替代产品。
  2. 豁免项目 适用于某些帐户类型,客户类型和服务安排。
    • KYC豁免: 具有OEO帐户,DEA帐户或机构客户的经销商将不受KYC条款的约束,这些条款要求经销商收集特定的KYC信息并定期对其进行审核。
    • 帐户适当性和帐户适用性豁免: 由于其复杂性和可利用的资源,在开户之前和之后,交易商,受监管实体,豁免市场交易商,投资组合经理,银行,保险公司和信托公司将免于遵守帐户适用性要求。
    • 产品尽职调查豁免: 提供OEO帐户的经销商仍然需要对他们在产品架上提供的所有产品进行产品尽职调查。
    • 知识共享 豁免: OEO和DEA帐户无需了解您的产品( 知识共享 )要求,前提是这些帐户未向客户提供建议。
    • 投资组合适合性豁免: OEO和DEA帐户将继续获得上述适用性要求的豁免。
    • 服务提供商经销商 如果他们为本身将承担KYC,KYP或适用性义务的注册人提供服务,则将获得豁免。

信息中心 CFR客房整理修正案

信息中心 也将做出客房整理修正案[2] 遵守其规则。必须进行客房整理修正案,以使IIROC要求与经销商根据NI 31-103所遵循的相应CFR规定相一致。 《客房清洁修正案》反映了先前已批准的等效CSA规则,并且未增加对经销商的进一步材料要求。

拟议产品尽职调查和产品知悉指南

信息中心 也正在寻求对提议的评论 产品尽职调查和您的产品指导指导)。该指南阐明了经销商如何调整其流程,以履行其产品尽职调查和KYP义务。该指南适用于经销商提供的所有投资产品,不仅适用于新颖证券或复杂证券。

实作

CSA 宣布 利益冲突CFR的实施将延迟到 2021年6月30日 而其余CFR将在 2021年12月31日.

信息中心 将遵循类似的时间表。有关利益冲突的《客房整理修正案》将于 2021年6月30日。剩余的《客房整理修正案》,《公众意见修正案》和《指南》将自 2021年12月31日.

经销商现在应该修改其政策和程序,以期待进行这些改革并计划对适用人员进行内部培训。

我们邀请您联系我们的成员 证券监管和投资产品集团 您是否对以客户为中心的改革可能会对您的业务有任何疑问?

 

[1] 通知20-0238 以客户为中心的改革–建议的规则修订,以征询公众意见.

[2] 请参阅通告20-0239 以客户为中心的改革–家政规则变更  有关其他信息。

信息中心 以客户为中心的改革 CSA NI 31-103

s

订阅

保持联系

Get the latest posts from this 博客

Please enter a valid 电子邮件 地址