美国总统金融市场工作组发布关于稳定币安排的监管和声明的声明

2020年12月23日,美国总统金融市场工作组(以下简称“工作组”)发布了一个 声明 (“声明”)为参与重要数字资产安排的各方提供了有关某些关键监管和监督考虑因素的初步评估,这些安排旨在相对于确定的法定货币保持稳定的价值(“稳定币”)。[1] The 声明 focuses on 稳定币 having a nexus with the United States that are intended primarily for retail payments use. In this 博客post, we examine and summarize some of the key elements of the 声明.

The 声明 begins with a supportive position encouraging responsible payments innovation. While recognizing the potential of digital payments to improve efficiencies, increase competition, lower costs and foster broader financial inclusion, the 声明 notes the importance of the responsible design and operation of such innovations in manners that appropriately manage risk and maintain the stability of financial and monetary systems. The 声明 also asserts that U.S. authorities will continue to assess the technological and market landscape as well as the regulatory framework for oversight of 稳定币安排s to ensure responsible innovation while 地址ing risks to the financial system. Furthermore, the 声明 suggests that authorities in the U.S. will pursue international collaboration, explore ways to strengthen information sharing across sectors and jurisdictions and engage in cooperative oversight arrangements.

稳定币合规要求

该声明强调需要稳定币安排以符合适用的美国法律,法规和监督要求,并指出对所有利益相关者进行风险考虑和管理的重要性,尤其是在具有更大潜在规模,复杂性和互连性的稳定币安排中。此外,预计稳定币安排将遵守与执行相同功能或活动的安排相同的要求,并承担与给定稳定币安排相同的风险。稳定币的设计和其他因素都可能使稳定币具有“安全性”,“商品”或“衍生品”,这将导致稳定币受美国证券法和/或 商品交易法.[2]

声明还指出,稳定币参与者必须满足适用的反洗钱规定(“反洗钱”)和制裁立法义务。与加拿大类似,美国的此类义务包括但不限于各种注册,记录保存和报告要求,以及制定,实施和维护反洗钱和基于风险的制裁合规计划的要求。

零售支付稳定币

声明指出,如果稳定币主要用于零售支付并且被大规模采用,则声明指出可能需要额外的保护措施。对于这种稳定币,PWG鼓励参与者在设计,功能,交易和风险管理方面遵循七个关键原则:

  1. 金融稳定:这包括风险管理(包括保护储备资产)的适当系统,控制和措施的集成。该声明包括有关严格的储备管理规范和美元支持的稳定币的指南。
  2. 最终用户保护 这包括持有人对发行人或储备资产提供强制执行的债权,以将其稳定币兑换为法定法定货币,以及向稳定币持有人披露这种权利。该声明包括有关减轻索赔程序风险,披露和错误解决程序的指南。
  3. 市场诚信:包括履行反洗钱和制裁义务,例如对客户进行识别和风险评估,交易监控,向授权方提供记录,报告可疑活动以及筛选制裁义务。
  4. 运营弹性:稳定币安排应确保高度的安全性,运营可靠性,其中包括网络安全性,业务连续性管理,足够的可扩展容量以及数据收集,存储和保护机制。
  5. 运作良好的付款和交易市场:包括数据管理和保护系统,以及用于记录,保留和报告实时数据以分发给市场参与者的可靠系统。
  6. 宏观经济与国际货币稳定:这包括不损害本国法定货币,以及在美国对某些稳定币的附加限制。
  7. 全面的跨境监管:如果稳定币安排在多个司法管辖区运作,则应向所有相关国家主管部门提供必要的信息和文档。

这些原则中的许多原则与 国际清算银行关于稳定币的报告 (“国际清算银行报告”)。

对加拿大的影响

来自美国的此指南将与与美国息息相关的稳定币相关,例如在任何美国交易所上市的稳定币。此外,类似的监管考虑,包括确保遵守加拿大反洗钱法,制裁法和证券法的必要性,也将适用于加拿大。像在美国一样,在金融市场基础设施(例如零售支付)中使用的加拿大稳定币也可能引发其他考虑,并受到其他要求的约束。声明中提出的指导在这方面可能具有指导意义,特别是正如声明和国际清算银行报告中所指出的那样,在此领域可能需要进一步的国际合作和跨境协调。

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[1] 工作组声明定义了“稳定币安排”,既包括稳定币,也包括参与开发,提供,交易,管理或赎回稳定币的基础设施和实体。

[2] 1936年商品交易法(美国).

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